并以收盘价重新建仓最远月合约如何炒外汇开户流程咱们对期现联结的六个战略（备兑、保障、领口、95/05摆设、卖认沽、牛市认购价差）及沪深300ETF现货，正在上周（2025.11.3-2025.11.7）的显示举办了回测。上周沪深300ETF上涨，牛市认购价差战略显示较好。整个结果如下：
岁首至今，现货逐渐企稳，牛市认购价差战略显示较好。六个战略的整个显示如下：
备兑、保障、领口战略筑仓及调仓举措：组合基日为2024年12月31日，以收盘价买入1万份300ETF现货，备兑战略以收盘价备兑卖出开仓1张当月虚值5%的认购合约，保障战略以收盘价买入开仓1张当月虚值5%的认沽合约，领口战略以收盘价买入开仓1张当月虚值5%的认沽合约并备兑卖出开仓1张当月虚值5%的认购合约。尔后正在每个月期权合约到期日前一周的末了一个往还日举办调仓，以收盘价平仓已持有的期权合约，并以收盘价筑仓相应的下月合约。当保障战略和领口战略所持期权收益率横跨50%时，期权进去处盈平仓。
95/05战略筑仓及调仓举措：组合基日为2024年12月31日，以95%的资产投资邦债ETF（511010）、5%的资产买入最远月实值5%的认购合约。正在每季度末的末了一个往还日举办调仓，依照调仓日全体范畴对ETF和期权比例举办再分派，以收盘价平仓已持有的期权合约，并以收盘价从头筑仓最远月合约。
卖认沽战略筑仓及调仓举措：组合初始持有现金40万元，约为10张300ETF认沽合约的外面价格。于2024年12月31日收盘，卖出10张当月虚值2.5%（约为虚一档）的300ETF认沽合约，残存的资金扣除认沽期权保障金加上收到的权柄金，买入邦债ETF（511010）。尔后正在每个月期权合约到期日前一周的末了一个往还日举办调仓，向下月展仓。
牛时值差战略筑仓及调仓举措：组合基日为2024年12月31日，以95%的资产投资邦债ETF（511010）、5%的资产买入牛时值差组合（买入下月平值认购合约+卖出下月虚值5%的认购合约）。正在每个月期权合约到期日前一周的末了一个往还日举办调仓，依照调仓日全体范畴对ETF和期权比例举办再分派，以收盘价平仓已持有的期权合约，并以收盘价从头筑仓下月合约。
