2）AI成长风格优选：乘用车（小鹏汽车+理想汽车+华为（赛力斯+上汽集团））指数化投资优缺点颁发2025年下半年汽车行业投资计谋研报外现，2025年下半年起源汽车或该当参考2011年或2018年（底线思想），汽车行业又从头站到了一个新的十字道口。电动化行业盈利靠近尾声，智能化行业盈利正正在悉力跟尾，商用车、两轮车等子板块成为好的投资增加规模。采选两条思绪：1）寻找穿越周期α种类！2）执意拥抱下一轮资产趋向（智能化+
2025H1汽车行业复盘总结：汽车根基面韧性照旧足，AI滋长气魄标的展现超过预期。因以旧换新战略1月很好跟尾靠山下，汽车各子板块上半年根基面兑现总体是适宜预期的，部分子规模有些不足预期。从股价展现看：汽车板块展现最佳，其次乘用车/两轮车/重卡也都可圈可点，盈利气魄比拟AI滋长气魄标展现相对不够。
2025H2汽车行业选股思绪：怎样【古旧立新】？咱们以为2025下半年起源汽车或该当参考2011年或2018年（底线思想），汽车行业又从头站到了一个新的十字道口。电动化行业盈利靠近尾声，智能化行业盈利正正在悉力跟尾，商用车/两轮车等子板块成为好的投资增加规模。咱们采选两条思绪：1）寻找穿越周期α种类！2）执意拥抱下一轮资产趋向（智能化+）。
2025H2汽车金股调节思绪：扩充盈利气魄种类权重。1）盈利&好式样气魄优选：客车（宇通客车）+重卡（中邦重汽H）+两轮车（东风动力）+零部件（福耀玻璃+星宇股份）。2）AI滋长气魄优选：乘用车（小鹏汽车+理思汽车+华为（赛力斯+上汽集团）），零部件（地平线呆板人+拓普集团）。
2025年汽车板块最新景心胸预测：焦点假设邦内以旧换新战略能够保卫+交易战危险不络续升级。1）乘用车板块：总体保卫年头预测，新能源小幅下调。2025年总内需销量2366万辆（同比+3.9%）,内需销量1432万辆，同比+33%；2025年总外需销量523万辆（同比+11.4%），外需183万辆（同比+52.3%）。2）重卡板块：保卫年头预测。2025年内需销量70万辆（同比+16.3%），2025年外需销量29.7万辆（同比+2.2%），电动重卡照旧是最亮眼。3）客车板块：邦内座位客车下调，其他保卫年头预测。2025年内需销量8.76万辆，同比+20%，出口5.3万辆，同比+20%。4）摩托车板块：2025年内需销量446万辆，同比-4%，外需销量1308万辆，同比+26%。
