指数和次数的区别上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第1号——指数基金（2025年11月修订）》和《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第1号——指数基金（2025年修订）》（以下统称《指引》）11月19日，为更好办事市集主体，推进指数化投资高质地起色，上海证券贸易所和深圳证券贸易所别离公布《上海证券贸易所基金自律羁系条例合用指引第1号——指数基金（2025年11月修订）》和《深圳证券贸易所证券投资基金营业指引第1号——指数基金（2025年修订）》（以下统称《指引》），自觉布之日起践诺。
据悉，《指引》以典范公然召募指数证券投资基金营业、守卫投资者合法权利为重点主意，依照《中华百姓共和邦证券投资基金法》《公然召募证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》等执法法则拟定，精确合用限制涵盖正在沪深贸易所上市贸易的种种指数基金，席卷贸易型绽放式指数基金（ETF）和上市绽放式基金（LOF）。基金照料人开采相干产物并申请上市的，需厉肃从命《指引》恳求。
针对指数基金标的指数的筛选与照料，《指引》作出体例性典范。看待非宽基股票指数基金，精确四大重点恳求：一是标的指数成份证券数目不低于30只；二是简单成份证券权重不横跨15%，前5大成份证券权重合计不横跨60%；三是指数公布时候不少于3个月（契合邦度策略和家当战略且经证监会认同的指数除外）；四是权重合计90%以上的成份证券，过去1年日均成交金额需位列所正在沪深贸易所所有上市股票前80%。
看待宽基股票指数基金，《指引》恰当放宽束缚，但精确简单成份股权重法则上不横跨30%，分身指数代外性与阔别投资需求。债券指数基金则需满意成份证券数目、权重漫衍及公布时候恳求，此中利率债（含邦债、地方政府债、战略性金融债）指数基金可宽免相干束缚，显露分别化羁系思绪。
正在营业操作层面，《指引》精确基金照料人的全流程职守。拟开采指数基金并上市的机构，需提前做好职员修设、营业轨制及技艺体例绸缪，充实评估产物对市集安定运转的影响。基金发售前，需向沪深贸易所提交发售申请、标的指数合规原料、注册批复等文献，经审核契合恳求后方可展开发售营业；基金合同生效后，需按法则申请上市，且上市前需确保投资组合比例契合执法法则及基金合同商定。
此次修订是沪深贸易所落实《推进资金市集指数化投资高质地起色活动计划》的要紧步骤，沪深贸易所示意，《指引》共十条，环绕基金照料人开采指数基金并正在贸易所上市贸易的绸缪事务、标的指数质地的简直目标、指数基金营业收拾步伐等作出针对性典范。
