老罗话指数投资仔猪需求释放导致价格反弹咱们无间来解读由邦泰海通证券、景顺长城、同花顺300033）和财联社联络揭橥的《ETF客户投资作为洞察讲演》，宣告光阴是本年4月份。
再次夸大一下，固然这份讲演的数据截至于2024岁暮，但这份讲演的个别数据是出处于邦泰海通证券、同花顺平台的往还数据，再有一个别来自于财联社和基金公司的调研。
所以风云君以为，该讲演的数据和结论具有必定的参考道理，揭示了ETF投资者这一群体的往还特质和往还情状。
值得一提的是，有10.2%的人是做高频往还，正在当日或数日内实现往还，再有5.7%的人采用网格前提单，即提前下单，让编制自愿低买高卖ETF，这批人实质上依然正在做波段操作，只是往还频次和样式上有所区别。
这一点也可能从ETF闭系数据上声明。按照邦泰海通证券的另一份研报显示，ETF份额填充值与上证指数涨跌幅显现负闭系相闭。
也便是说，ETF的操作主流便是和墟市走势反着做，做到“别人忌惮我贪心，别人贪心我忌惮”。
正在墟市下行阶段，ETF往往会映现承接抄底和历久装备的资金特质。而正在上行阶段，前面抄底的资金会纷纷离场。
追踪科创50指数的ETF中处置范围最大的科创50ETF（588000.SH）便是个很好的例子。
本年3月7日至7月15日，科创50ETF的净值下跌11.3%，功夫该ETF的份额伸长超2成；7月16日至9月25日，科创50ETF净值大涨47%，而份额从840亿份迅疾消重至476亿份，降幅达43%。
随后，从9月25日至今，科创50ETF从高位回落了7.6%，份额又伸长了14%。
其余，有17.4%的人采用低位定投，即从ETF底个别批买入，正在上涨后卖出。这批人也是奉行抄底的思绪。
以稀土ETF嘉实（516150.SH）为例，该ETF的净值正在7-10月这轮牛市中大涨超6成，受到投资者的热诚追捧，持有份额从20亿份暴涨至60亿份。
呆板人ETF易方达（159530.SZ）的净值正在7-9月上涨37%，而持有份额从7月初的13亿份飙升至最新的87亿份，增幅高达5.7倍。
蓄谋思的是，按照讲演里的定性访叙，有众位投资者分享自身的ETF往还战略，外示出了ETF特别充足、乐趣的玩法。
投资者A重要看工夫面，聚焦半导体芯片界限、日均成交额大于1亿的ETF，然后行使均线交叉信号剖断营业机会，奉行长线定投与波段操作连合战略，同时筑树动态止损线。
风云君剖释，半导体具备历久生长逻辑和高弹性的特质，正在获取行业Beta收益方面有不错的潜力。而正在操作上，长线定投可能滑腻行业高震动带来的本钱危害，弱化对买点剖断的高难度操作，波段操作可能获取行业景气周期的主升浪收益，晋升资金行使结果。
以科创芯片ETF（588200.SH）为例，这种技巧可能让其渐渐积聚相当伟大的底仓，再借助均线交叉信号做波段操作，能重仓插手本年7-10月份主升浪（下图第二个红框）
当然，错误是行使均线来做波段操作正在振动市中容易映现洪量的假信号，好比上图第一个红框，ETF走势历久环绕着中历久均线窄幅震动，要是止损线筑树得过小，容易映现持续的小额耗损。
要是要改进操作，可能填充对行业景心胸的查察，正在景心胸消重或计谋力度预期消重时要实时脱身，而且思索正在PE或PB处于史册中位数以下时才奉行买入和定投操作，正在高分位时只卖出不买入。
投资者B采纳宏观、中观和微观联动战略，即基于PPI、CPI等目标研判墟市周期，比如通过养殖业产能数据预判农业ETF/畜牧ETF的装备窗口，随后横向剖释同类ETF持仓构造（如前十大因素股聚集度、史册最大回撤），采用跟踪差错小的标的，终末操纵MACD、布林线等工夫目标筑树前提单，告竣 低位自愿加仓、高位阶梯止盈 的自愿化往还。
这种战略通过通胀周期、产能数据等可验证的经济法则来采用目标，并精选器械确保投资贪图能精准外达，再行使前提单来克制人性弱点，变成了“何时做、用什么做和若何做”的闭环编制，属于寻求稳重收益的专业化框架。
回来畜牧ETF（159867.SZ）正在2024年、2025年的走势。公然音信显示，2024年4月，能繁母猪存栏3896万头，为周期低点，产能去化充塞，按10个月周期计算，6-8月生猪供应将缩短，预期猪价进入上行通道。
此时CPI同比由负转正、食物项回暖，PPI同比降幅收窄，上逛饲料本钱压力缓解。
此时曾经跌了2年众的畜牧ETF曾经跌无可跌了，自2月份先导反弹，4月份数据宣告前后股价触底反弹，正在弱市中获取对比确定性的收益。
而本年3月是古代补栏旺季，仔猪需求开释导致价钱反弹，能繁母猪存栏平缓消重叠加疫病影响，仔猪供应趋紧，短期维持猪价。
其余，CPI环比由降转涨，由食物、出行任职策动。PPI 降幅增添但饲料本钱阶段性回落，养殖利润边际改进。
而畜牧ETF此时处于股价相对低位，受益于根基面小幅回和善股市回暖，3月份先导小步上涨，用布林线和MACD可能较好地捉拿波段收益。
这套战略的难点就正在于宏观与家当研判的光阴滞后性和杂乱性。当数据显示通胀或通缩趋向时，墟市往往基于预期曾经个别消化或太过反响，导致决议机会延后。这请求投资者对家当链的剖断需求历久闭怀、深切明晰，不然很容易出现误判，形成投资上的耗费。
投资者C是做计谋导向型择时战略，即通过财联社、同花顺等平台及时监测邦度战术动向，捉拿计谋热门，正在呆板人等计谋盈利开释初期筑仓；工夫信号验证方面，参考收盘价冲破20日均线、单日涨幅等目标确认趋向强度；对付产物筛选轨范，则优先采用处置范围大的头部基金公司产物，叠加行业景心胸举行二次验证。
正在A股墟市，邦度家当计谋的边际蜕变对行业估值的影响很大，这个投资者抓的是从主线行情初始启动的枢纽窗口，再搭配20日均线冲破样式、单日涨幅的工夫目标做信号验证，确保筑仓时短期趋向曾经发端变成，避免了过早藏匿的恭候本钱，也规避了纯核心炒作的心情泡沫。
音讯面上，2024年9月，人形呆板人映现群集催化。9月中旬美邦邦会就“呆板人与具身智能家当竞赛力”实行听证会，美邦商务部启动 “呆板人供应链太平评估”，节制对华高端呆板人工夫出口。
从9月5日至16日，马斯克接连公然Optimus的紧要细节，并布告2025年量产；宇树同期布告其B1系列人形呆板人累计交付超1500台，并获取1.2亿元中东某主权基金的订单。
9月24日，呆板人ETF易方达正在前期底部左近上涨3.67%，且冲破20日均线，受大行情的刺激，随后51个往还日大涨56%。
2025年2月，人形呆板人正在春晚献艺 秧歌舞，全网刷屏。同时，众家企业布告增添产能，家当链订单大增。
春节开盘后第一天，该ETF上涨超3%，从工夫样式看，K线日均线日均线映现拐头向上，要是正在当日介入，16个往还日可劳绩22.3%收益率。
2025年6-7月，人形呆板人行业同样不断迎来重磅催化。6月6日，工信部精确施行人工智能+创设活跃，加快人形呆板人正在工业场景使用；6月25日，宇树与智元呆板人联络中标中邦挪动600941）人形双足呆板人代工项目，总金额1.24亿元。
7月的催化就更众了，全邦人工智能大会聚集揭示超150款人形呆板人；特斯拉布置2025岁尾推出Gen3原型机；宇树宣告新一代人形呆板人Unitree R1并启动IPO指引；优必选中标觅亿汽车9051.15万元设置采购项目，创环球人形呆板人企业单笔中标金额最高记录等等。
正在这种群集的音讯催化下，呆板人ETF易方达正在6月24日大涨4.2%，冲破20日均线日均线左近振动几日后开启主升浪，49个往还日上涨38.1%。
过后看，正在满意K线日均线冲破并上行、单日涨幅较大等工夫样式请求，再配合音讯面上的催化，赚右侧行情的钱大概不是太艰苦的工作。
当然，这个战略错误也是有的，重要艰苦正在于音信紧要性的鉴别对比难，预期博弈很杂乱。计谋出台时，墟市可以已提前抢跑。战略筑仓的“初期”可以是心情的“飞腾期”，必定是追高买入。若计谋热度无法赓续，行情只是“一轮逛”，买入即高位的危害不小，这种工作正在熊市和振动市中极其常睹。
而行业景心胸做二次验证也容易滞后于股价发挥。等景心胸数据确认向好时，行情可以已亲昵尾声。
其次是卖出点位相当磨练投资者对盘面的清楚和往还框架的成熟度。卖早了可以会错过行情，卖晚了会映现大幅回撤，况且正在振动市，高买低卖容易形成屡次“打脸”的窘况。
优化入场信号，分层筑仓可以是一种订正程序，正在音讯催化渐渐一再，ETF映现异动时就创筑“查察仓”，感染和捉拿初始心情浪，待工夫信号精确、音讯刺激渐渐增加时再参加主力仓位。
而正在卖出机制上，可能设定精确的工夫止盈止损线日均线或从高点回撤必定比例时刚毅离场，爱惜本金和利润。
以是，投资者C的战略可能尖锐、高效地捉右侧行情，重心是“借势”，但操为难度较高，不光高度依赖于对行业的认知和计谋的识别，更取决于对墟市心情周期的精准拿捏、厉刻的往还次序以及坚定的退出材干。
上述揭示的三种战略相当成熟，但需求投资者具备必定墟市尖锐度和足够深和广的行业学问，不必定适合一齐投资者，这篇作品仅动作ETF战略编制上的商讨。
而ETF再有其他良众种战略，比如以“宽基+行业+跨境+商品”修筑全天候组合，或是定投美股、黄金、盈利等分别气魄的ETF，这里不再逐一计议。
尽量投资ETF的战略分别，但ETF阔别危害、灵敏适配的性格使其可以随同投资者穿越墟市周期，满意分别投资诉求。
