上海清算所与场外结算公司之间的跨境资金结算主要通过人民币跨境支付系统办理2023/6/7大田环球官网答：相符《中邦群众银行闭于境外央行、邦际金融构制、主权家当基金使用群众币投资银行间墟市相闭事宜的通告》（银发〔2015〕220号）、《中邦群众银行闭于进一步做好境外机构投资者投资银行间债券墟市相闭事宜的通告》（中邦群众银行通告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券墟市互联互通合营拘束暂行主意》（中邦群众银行令〔2017〕第1号）等文献请求、完结银行间债券墟市准入注册的境外投资者等，可依照《内地与香港利率调换墟市互联互通合营拘束暂行主意》（以下简称《主意》）干系法则参预“北向调换通”。
答：依照《主意》，境外里投资者展开“北向调换通”业务前能够与业务敌手方订立经中邦群众银行认同的衍生品主合同或其他合同,蕴涵NAFMII、ISDA主合同以及核心清理衍生品履行合同（CDEA合同）等衍生品合同。境内投资者应该将是否订立合同、订立合同类型等事项向中外洋汇业务核心注册。目前，中邦银行间墟市业务商协会正正在咨询协议“调换通”衍生品合同，待其正式揭晓后也可供境外里投资者采选订立。
答：“北向调换通”境外投资者现阶段可正在银行间墟市展开相符荟萃清理请求的群众币利率调换业务。
四、《主意》中认同的境外电子业务平台、境内电子业务平台蕴涵哪些？境外投资者的敌手方、业务形式有哪些请求？
答：目前“北向调换通”下受认同的境外电子业务平台蕴涵TradeWeb、Bloomberg，他日可应墟市需求插足其他受认同的电子业务平台，受认同的境内电子业务平台为中外洋汇业务核心。
为方便境外投资者展开群众币利率调换业务，“北向调换通”参照“债券通”干系支配，由境内投资者（即“调换通”报价商）与境外投资者实行业务，“调换通”报价商名单可正在中外洋汇业务核心网站上盘查。
“北向调换通”业务正在境内电子业务平台完成，业务已经完成即视为业务已确认。境外投资者可通过中邦群众银行认同的境外电子业务平台与境内电子业务平台的毗连，向境内电子业务平台发送业务指令，与“调换通”报价商完成业务。
五、中邦群众银行认同的境内清理机构和香港证监会认同的境外清理机构蕴涵哪些机构？
答：目前，中邦群众银行认同的境内清理机构为银行间墟市清理所股份有限公司（以下简称上海清理所），香港证监会认同的境外清理机构为香港业务所旗下香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）。
答：境外投资者需求申请获取场外结算公司清理会员资历或行为清理客户委托场外结算公司归纳清理会员代庖清理，并与场外结算公司归纳清理会员缔结客户清理合同。业务完成后，境外里清理机构对业务实行风控查验，看待相符荟萃清理请求的业务实时纳入荟萃清理。境外机构通过场外结算公司或其归纳清理会员完结保障金及资金结算。
答：合约代替是指清理机构行为核心敌手谋略对已成交的业务充任买方的卖方和卖方的买方的一种执法支配，并据此与买方和卖方创设两个新合约，以了偿营业两边之间的初始债务。“北向调换通”生意中，境外与境内参预者完成的业务正在原委上海清理所与场外结算公司的荟萃清理审核后，上海清理所与场外结算公司于当日将业务实行合约代替，进入荟萃清理，天生为三个独立的新合约，分袂为境外参预者与场外结算公司、场外结算公司与上海清理所、上海清理所与境内参预者之间的合约。境外与境内参预者之间将不再存正在合同闭连。看待未纳入荟萃清理的业务，根据成交两边商定的治理体例实行治理。
答：正在“调换通”生意场景下，上海清理所与场外结算公司之间的跨境资金结算苛重通过群众币跨境支出体系执掌。同时，场外结算公司可正在境内银行开立群众币根基存款账户和群众币“调换通”结算专用存款账户（NRA账户），行为万分景况下应急结算支配。NRA账户出入周围蕴涵：“调换通”业务结算资金、因“调换通”业务结算需求正在应急景况下所融入资金的本息和用度以及相符中邦群众银行法则的其他收入开销等。
其它，行为“调换通”生意风控计划的一个别，上海清理所与场外结算公司将针对两边清理所之间的危险敞口创设“调换通”资源池支配。两边向“调换通”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一核心敌手方从各自清理参预者收取和追缴的保障金、清理基金以外，无须于任何会员机构的违约失掉分摊。上海清理所向资源池缴纳的资金存放正在以场外结算公司外面于境外开立的“调换通”专用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放正在以上海清理所外面于境内开立的“调换通”专用群众币/外币账户（此中外币账户的本质为“资金项目-非银行金融机构客户资金账户”，账户代码为2417，专项用于执掌场外结算公司向资源池缴纳外币资金干系生意），干系账户内资金可宽免跨境债权债务立案及额度拘束请求。场外结算公司与上海清理所逐日基于两边清理所之间的危险敞口算计“调换通”资源池请求，并通过境外里存管银行执掌群众币或外币资金的跨境划转。
有报告仔肩的机构应该实时实践报送职守。上海清理所和境内资源池存管银行应该向群众币跨境收付新闻拘束体系（RCPMIS）报送跨境群众币出入新闻；被打消的业务如涉及双边结算赔偿金的，干系境内结算银行应该实行跨境群众币出入新闻报送。上海清理所、境内投资者等干系主体应该遵循法则实践邦际出入统计申报职守，规定上“调换通”业务和资源池生意由上海清理所荟萃实行邦际出入统计申报，赔偿金等不经由上海清理所清理的业务或资金收付，由境内投资者等干系主体实行邦际出入统计申报。
答：为确保墟市安定运转，“北向调换通”富裕思索境外投资者投资银行间债券墟市的景况，初期全墟市逐日业务净限额为200亿元群众币（即整体境外投资者通过“北向调换通”展开利率调换业务正在轧差后的外面本金净额逐日不超越200亿元群众币），清理限额为40亿元群众币（即上海清理所与场外结算公司之间净头寸对应的“调换通”资源池危险敞口上限为40亿元群众币）。他日，可依照墟市生长景况当令调度额度，并对外宣布。
答：目前，闭于群众币购售生意的干系文献苛重蕴涵：《中邦群众银行闭于明晰跨境群众币生意干系题目的通告》（银发〔2011〕145号）、《中邦群众银行闭于调度群众币购售生意拘束的通告》（银发〔2013〕321号）、《中邦群众银行闭于拓宽群众币购售生意周围的通告》(银发〔2015〕250号)、《中邦群众银行 邦度外汇拘束局通告》（〔2015〕第40号）、《中邦群众银行办公厅闭于增强境外金融机构进入银行间外汇墟市展开群众币购售生意宏观留意拘束相闭事项的通告》（银办发〔2016〕143号）、《中邦群众银行闭于完备群众币购售生意拘束相闭题目的通告》（银发〔2018〕159号）、《闭于完备群众币购售生意境外参与行和境外清理行进入银行间外汇墟市相闭事项的通告》（中汇交通告〔2018〕42号）等。
香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，沿用现有境外清理行和境外参与行的生意形式、产物品种和新闻报送等干系支配。依照《主意》和群众币购售生意拘束法则，香港结算行正在境内银行间外汇墟市平盘头寸时，应该确保与其干系的境外投资者正在本机构的资金兑换是基于“北向调换通”简直切合理需求。
十一、若何分析“操纵外汇参预业务的，其业务到期或不再连续参预的，规定上应该通过香港结算行兑换回外汇”？
答：为容易持有外汇的境外投资者通过“北向调换通”投资内地银行间金融衍生品墟市，操纵外汇的境外投资者可正在香港结算行执掌外汇资金兑换，香港结算行由此所发生的头寸可到境内银行间外汇墟市平盘。初期，境外投资者可采选一家香港结算行执掌生意。香港结算动作境外投资者执掌外汇资金兑换时，应该做好确切性审核干系事务，确保所兑换的资金用于“北向调换通”业务。其业务到期所得的群众币资金，可连续投资，如用于非“北向调换通”投资用处，应该通过香港结算行兑换为外汇。
答：境外里投资者和干系金融墟市根蒂措施应该向中邦群众银行认同的业务陈述库陈述“北向调换通”业务干系数据。中外洋汇业务核心是中邦群众银行认同的“北向调换通”数据的业务陈述库，正在中外洋汇业务核心完成的“北向调换通”业务，境外里投资者无需另行陈述。其它，中邦群众银行和干系囚禁部分能够依照需求向根蒂措施调取与境外投资者投资举动干系的数据。
答：配合《主意》揭晓，境内电子业务平台、境外里清理机构将拟定配套的生意正派等文献并对外揭晓。
答：他日中邦群众银行将依照墟市生长景况，当令补充投资种类，调度业务和清理额度，优化业务清理支配，为境外投资者供给愈加方便高效的危险拘束用具。此外，两地囚禁政府将联结各方面景况，正在危险可控、对等互利的规定下，当令咨询扩展至“南向调换通”。
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