贵金属交易平台软件贸易领域的担忧情绪挥之不去2025年的黄金墟市用 “狂飙” 界说了年度行情。纵然11月中旬伦敦现货黄金一度短暂跌破4000美元/盎司，但截至11月底已告竣深V反弹，较岁首仍大涨超60%；沪金主连结约正在始末短期安排后回升至约950元/克，年内涨幅冲破50%，价值众次更始史乘新高。
行为环球公认的 “硬通货” 和守旧避险利器，黄金本轮的上涨行情并非不常，背后有众种身分支持：
环球经济不确定性如影随形，生意周围的挂念心绪挥之不去，再加上地缘政事危机往往升级，这些都让投资者对避险资产的需求一连攀升，黄金自然成为了大家追捧的 “平和港”。
美邦面对的再通胀危机渐渐凸显，墟市对美联储恐怕开启降息的预期愈发剧烈，美元信用编制减弱的信号也日益清楚，众重身分叠加，进一步为黄金价值注入了上涨动力。
环球央行的 “购金潮” 仍正在一连，加倍是亚洲和中东地域的央行，延续增持黄金储藏，为黄金价值修建了坚实的持久支持，让黄金的 “硬通货” 属性尤其褂讪。
面临黄金的上涨行情，广泛投资者却常陷入采用窘境：实物金门槛高、保管难，金饰溢价高且滚动性差，何如本事高效驾驭机缘？本期，南财理财通课题组给你支招！
咱们以为，正在目今黄金牛市之下，银行理财公司发行的黄金焦点理家当物，也许是广泛投资者参预黄金投资的优质采用。
目前银行理财装备黄金的式样闭键有两种，一种是“固收+”类理家当物，“+”的资产闭键与黄金相闭，例如黄金ETF，个中投资比例按章程要正在10%以内，本质上日常正在5%驾驭；另一类是挂钩黄金标的的构造性理家当物，闭键投资黄金闭联的衍生品，期权构造搜罗不限于自愿触发、二元构造、鲨鱼鳍等。
据南财理财通数据，截至2025年12月3日，全墟市名称含“黄金”的存续理家当物合计有48只（产物各份额分裂统计），个中有2只为搀杂类产物，其余46只均为“固收+”。
课题组从存续产物落选取了4家理财公司的4只代外性产物供参考，简直讯息如下：
产物根本讯息：兴办于2020年12月22日，属于搀杂类理家当物，功绩比拟基准为 1.8%~4.5%。截至 2025年11月28日，该产物兴办今后年化收益率为3.79%，近3个月年化收益率达4.03%，近1个月年化收益率为2.99%。
投资计谋：采用OBPI（Option-Based Portfolio Insurance）基于期权的组合保障计谋，衍生品投资为挂钩上海黄金来往所的黄金现货AU9999的鲨鱼鳍计谋场外期权。拘束人外现，四时度将要点闭怀美联储降息节拍、中美生意交涉发展以及地缘政事冲突升级危机，饱满驾驭黄金正在动荡宏观境况中的避险与抗通胀代价。
产物根本讯息：兴办于2025年8月1日，功绩比拟基准为1.03%~3.03%。
投资计谋：资产装备上，不低于80%的资金投资于固定收益类资产，不领先49%的资金投资于非轨范化债权类资产；同时，会将必然比例资金投资于联系指数的券商收益凭证、底层蕴涵构造性特性的资产拘束产物，这些资产闭键联系黄金现货收盘价（AU9999.SGE）涨跌幅（按必然参预比例策动），残剩局限资金则投资于其他类资产。该产物的 “双保障” 上风明显，“固收打底 + 黄金冲刺”，顶层直接联系上海黄金来往所 AU9999 黄金价值指数。值得一提的是，自 2024 岁首起，安好理财新安鑫投资团队就一连发行挂钩 AU9999 黄金的产物，史乘兑付收益涌现较佳，为产物运作供应了履历支持。
产物根本讯息：兴办于2025年9月26日，功绩比拟基准为1%~4.22%。
投资计谋：正在资产装备方面，不低于80%的资金投向固定收益类资产，不领先5%的资金投资于挂钩SGE黄金9999的看涨鲨鱼鳍构造期权。这种看涨鲨鱼鳍构造的上风正在于，能以较低的期权费本钱参预黄金装备，有较大抵率取得敲出收益，即使正在波动行情中，取得线性收益的概率也会有所擢升，为投资者正在分歧墟市境况下都争取较好收益。
产物根本讯息：兴办于2025年11 月5日，功绩比拟基准为 0.8%~3%。
投资计谋：闭键投资于钱币墟市用具、债券等固定收益类资产，衍生品局限挂钩上海金现货合约的自愿触发期权。该产物的期初张望日为11月6日，期初价值为挂钩标的正在期初张望日的定盘价值，触发价值则为挂钩标的期初价值的 103%，明确的法规让投资者能更直观地通晓产物运作逻辑。
当环球央行一连增持为黄金筑牢 “平和垫”，当降息预期与去美元化趋向为黄金掀开上涨空间，装备黄金已然成为资产保值增值的首要采用。此时，挑选一款适配本身危机偏好的黄金焦点理家当物，不光能借助专业的投资计谋应对金价震荡，还能依赖低门槛、高便捷性的上风，稳稳捉住这波确定性较强的黄金行情，让你的理财组合也具有适可而止的 “黄金比例”。
