占当期营业收入的比例分别为2.15%、4.68%、4.04%和2.92%中金外汇据悉，祺龙海洋厉重从事海洋钻井隔水导管的研发、临蓐和出售，其它，公司主买卖务还包罗油气长输管线的临蓐和出售及水下油气装置试验本领效劳。
据招股书显示，祺龙海洋本次拟召募资金38,188.90万元，召募资金扣除本次发行用度后将统共用于高职能大口径隔水导管临蓐项目。
中沪网查阅干系原料后，展现祺龙海洋还存正在以下疑点，简单客户依赖首要，应收账款暴增现金流告负；无实控人但控股股东陷入损失及高欠债逆境，危急阻挠忽略；出售及研发用度与公然让与仿单纷歧概，且相差较大。
呈报期内，祺龙海洋功绩并担心谧，发现振动的形态，正在2023年公司功绩显示下滑，此中买卖收入同比下滑了16.24%，因为买卖收入的下滑，公司2023年的归属于母公司一起者的净利润也显示了小幅度的下滑。
其它，祺龙海洋策划收入还存正在简单客户依赖首要的题目。中海油向来为公司的第一大客户，呈报期各期，公司对中海油的交易收入阔别为19,079.17万元、18,807.52万元、22,780.59万元和15,094.57万元，占买卖收入的比重阔别为79.39%、93.44%、93.48%和75.39%，占比高，有时以至赶过了90%以上，公司收入对中海油高度依赖。
除此除外，祺龙海洋的产物布局也卓殊简单。呈报期各期，公司隔水导管的出售收入占阔别为20,615.32万元、18,069.73万元、24,280.21万元、17,449.64万元，买卖收入的比例阔别为85.79%、89.77%、99.63%、87.15%，占斗劲高，公司产物布局相对简单。
呈报期各期末，祺龙海洋应收账款余额阔别为8,715.62万元、3,846.42万元、16,499.54万元、24,059.47万元，占当期买卖收入的比例阔别为36.27%、19.11%、67.70%、120.17%。公司应收账款余额陡然正在2024年暴增，占当期买卖收入的比例也大幅增进。
普通来说，公司应收账款占同期主买卖务的收入比例过高，这相当于个别收入是“纸上繁华”，本质功勋给功绩的收入至极有限。呈报期各期，公司策划行径出现的现金流量净额阔别为2,254.97万元、7,386.80万元、-6,348.94万元和2,456.69万元。可能看出，因为2024年公司应收账款余额大幅增进，公司该年度的策划行径出现的现金流量净额也造成了负数。
本次发行前，告成龙玺(山东)石油工程本领效劳股份公司(以下简称“龙玺油服”)直接持有公司111,670,000股股份，占公司总股本的78.66%，为公司的控股股东。龙玺油服于2004年由原中石化告成石油拘束局海洋钻井公司编制内的整体企业海兴总公司的个别资产和职员改制分流设立，现有股东人数133名，第一大股东为王志明，持股比例为15.60%。除此除外，龙玺油服不存正在其他持股比例赶过5%的股东，股权布局散开且股东之间不存正在一概举止相闭。龙玺油服任何简单股东均无法局限龙玺油服股东大会的决议或对股东大会决议出现决断影响，不存正在独一或合伙本质局限人通过持股到达局限或合伙局限龙玺油服进而局限公司的境况。因而，公司无本质局限人。
值得戒备的是，祺龙海洋控股股东龙玺油服目前策划境况并不乐观，2025年6月30日，龙玺油服母公司资产欠债率高达88.21%，欠债率较高；2025年1-6月杀青的母公司口径净利润为-1,666.77万元，近来一期损失。他日一朝龙玺油服他日显示策划境况不佳导致资金链断裂或不行了债到期债务的情景，且该种情景涉及到其所持公司股份的治理，这就有不妨会导致公司本质局限权爆发更改。
还需惹起戒备的是，龙玺油服与上市公司存正在大额反向担保：龙玺油服与上市公司存正在大额反向担保：截至2025年6月末，祺龙海洋为母公司债务担保余额1.8亿元，占净资产75%。一朝母公司违约，上市公司不光易主，还要替“旧主”背债。
呈报期各期，祺龙海洋的出售用度阔别为458.14万元、367.88万元、476.59万元和303.18万元，占当期买卖收入的比例阔别为1.91%、1.83%、1.96%和1.51%。而同期同行业可比公司出售用度率均匀值阔别为5.70%、6.29%、5.81%和5.63%。可能看出，公司的研发用度率远低于同行业可比公司均值。
祺龙海洋曾正在新三板挂牌，据2024年2月1日祺龙海洋公然让与仿单显示，祺龙海洋2022年的出售用度为672.09万元，这比祺龙海洋招股书披露的458.14万元高了213.95万元。
呈报期各期，祺龙海洋研发用度阔别为515.84万元、942.91万元、984.19万元和584.93万元，占当期买卖收入的比例阔别为2.15%、4.68%、4.04%和2.92%。呈报期内，公司研发用度以及研发用度率都斗劲低。而同期同行业可比公司研发用度率均值阔别为5.90%、5.58%、5.37%和5.04%。可能看出，祺龙海洋研发用度率明明低于同行业可比公司均值。
据2024年2月1日祺龙海洋公然让与仿单显示，祺龙海洋2022年的研发用度为675.73万元，这比祺龙海洋招股书披露的458.14万元低了159.89万元。
