使用ETF把握投资机遇——华安基金指数投资部副总监苏卿云2月26日，一年一度中邦私募行业的奥斯卡嘉会——2021年度(第十六届)中邦私募基金风云榜颁奖盛典完备落下帷幕。
本次聚会由朝阳永续主办，中邦银河、银河期货合伙主办，华安基金协办。聚会现场近千人参预、大咖云集，观念打仗、畅道后市，线上二十余家财经媒体直播平台同步直播，观察量超切切。
会上，华安基金指数投资部副总监苏卿云，为现场观众带来了《操纵ETF支配投资机会》要旨演讲，分享了华安基金对ETF指数基金投资的斟酌以及瞻望。
华安基金是家公募基金，供给的基金产物良众是正在银行或三方平台，助助个体投资者做资产经管，当然咱们也有良众产物是正在场内，供良众个体和机构投资者稀奇是私募基金实行投资来往。华安基金是邦内最早列入指数投资网罗ETF的公募基金之一，以是咱们正在ETF方面有良众组织。咱们最初回忆ETF成长的情状，然后联络目前的少许情状向众人先容两个咱们目前斗劲垂青的投资对象。
最初回忆ETF墟市成长。迩来几年，ETF具体墟市成长分外疾，稀奇是2021年，邦内墟市共发行了280众只ETF，数目上基础是80%的增速，非货总周围超越1.1万亿元，也有30%的增加。环球ETF墟市成长也分外迟缓，现正在环球ETF总周围超越了10万亿美元。邦内咱们基数低，步子疾，但跟环球ETF的周围比拟，又有很大的差异，他日有很大的成长空间。
凭据上海证券来往所最新宣告的情状，目前ETF来往客户超越1100万人，个中200众万人是只来往ETF的，这个数据跟之前数据比拟，也有很大一个成长，稀奇是跟五年前，ETF列入来往者网罗投资客户只要100万人安排，基础过去五年翻了十倍。这也展现了ETF行动一个分外分外的来往种类，越来越受到墟市和投资者的认同。
ETF的便宜。最紧急即是助助投资者处分了选股困难。个股分外众，投资者我方挑选有难度，况且有很大的危急。第二，ETF自身是一篮子的股票组合，以是投资危急大大散开了。还可能正在二级墟市像股票相通来往，同时基于来往的特色，可能开拓出良众套利或是来往的战略，也是良众私募基金投资者分外喜爱操纵的一种产物。
目前，ETF从种类看，厉重的种类仍旧股票，占了ETF总周围和个数的快要90%。其它的种类，网罗商品、债券、投海外的ETF，相对来说周围都有很大的空间。
股票型ETF里，目前宽基和行业要旨基础各占了半壁山河。行业要旨是迩来一两年成长斗劲疾的营业种类，之前ETF产物厉重鸠合于宽基。迩来两年能看到网罗华安正在内的良众的公募基金供给了越来越众的细分的行业或是要旨的ETF，助助投资者捕获行业联动或墟市短期的投资机缘。当然，这些指数并不是说只是短期投资，良众指数，网罗要旨实在也是很具有永远的投资价钱的。不管是永远投资或短期来往，它的投资场景好坏常富厚的。
商品是一个斗劲分外的品种，由于目前商品类的ETF还不众，厉重鸠合于黄金，个中周围最大的即是华安基金518880黄金ETF，也是墟市里第一批上市的黄金ETF之一。
便捷的投资海外也是ETF一个特色。邦内的投资者投海外的投资体例、渠道相对来说分外有限，当然投资难度也很高，由于海外的墟市，网罗道话、钱银、来往时刻、来往轨制等，跟邦内墟市都有分外大的差别。跨境ETF目前不但可能投资于香港，还可能投资美邦，网罗纳斯达克，网罗德邦，都可能助助投资者投资海外的斗劲紧急的墟市的中央资产。目前，华安正在海外的ETF组织相对是斗劲完好的，基础各个厉重墟市都有相应的组织，网罗日本、法邦、德邦等。
ETF成长速率分外疾。由于它可能助助投资者供给分外轻易、直接况且高效的投资体例，越来越众获得了个体投资者、机构投资者的认同。从跟踪赛道投资机缘来看，它可能分外真切直接地投资于某一个赛道或行业要旨，永远看不会爆发偏离。况且由于ETF的投资仓位分外高，目的是要跟踪好指数的走势，以是它不会爆发太大的偏离的情状，也能使得投资者熟手情火速转换的时分捕获少许墟市投资机缘。
ETF投资战略分外众，可能上市来往的种类有良众投资战略跟股票好坏常犹如的。当然，它也有我方特有的少许投资机缘，譬喻私募投资者列入斗劲众的套利的投资机缘，又有行业轮动或是其他的投资战略。最紧急的又有一点，它好坏常好的一个设备用具，目前ETF不但网罗股票，又有债券，黄金，钱银，网罗海外资产，实在它是一个分外好的助助咱们投资者实行大类资产设备的一个用具。
和资产设备联系斗劲亲密的资产即是黄金，这也是目前咱们良众投资者斗劲体贴的一个种类，稀奇是迩来环球墟市，爆发了少许区域冲突从此，黄金受到了分外众投资者的体贴。华安黄金投资正在邦内做得是公募基金里最早的，以是对黄金咱们依旧了永远的跟踪和判辨。旧年底，咱们就揭晓了华安黄金投资叙述，要旨是“从落伍转向踊跃”。当然，旧年底咱们还没有预念到会爆发今岁首这么大的区域冲突，但咱们投资逻辑是一以贯之的。
黄金是一个分外分外的投资种类，它具有商品属性；同时是最早行动钱银存正在的，具有钱银和金融属性；又有即是避险属性，迩来这一次危急事务爆发的时分，出现得分外清楚。当然，众人大概会感应这种危急事务爆发的概率分外低。但从过去的汗青情状来看，这种概率仍旧斗劲高的。譬喻2020岁首的疫情，也形成了黄金短时刻的大幅度的振动。这种振动，对咱们危急资产、股票资产良众时分是一个负面挫折。但对黄金来说，反而可能成为助助投资者对冲危急的一个用具。以是，过去的五六年时刻，黄金的出现分外亮丽，除了旧年，有少许稍微的下跌外，过去五年基础都是正收益。况且良众行情里，譬喻2018年，良众指数都涌现大幅度下跌的时分，黄金反而涌现了一个斗劲高的涨幅。这即是黄金和危急资产的低干系以至负干系性。
当然，本年的情状更分外一点，本年今后黄金涨幅也有5%安排。个中一个来因，即是迩来的地缘冲突，更紧急的，咱们以为是源泉于影响黄金自身的少许根柢的身分的改观。旧年黄金涌现下跌，一方面是由于之前黄金涨到了相对来说斗劲高的一个处所，有很大的回调压力；此外即是美联储策略调解，从宽松转向钱银策略收紧，确实Taper或加息预期涌现，黄金代价会涌现肯定的压制。但这个影响被墟市填塞采纳招揽之后，反响到代价上，加息真正落地或Taper告终，反而黄金会迎来上涨的一个机缘，从过去的汗青可能看得分外真切。
金价与实质利率永远负干系。目前看美邦的通胀仍旧处于高位，1月份有7.5%，他日会稍微有点回落，但通胀仍旧会依旧一个相对高位，还由于大宗商品石油代价上涨、地缘政事的影响，美联储策略有预期上的少许调解。通胀大概是本年影响斗劲众的一个身分。从汗青代价出现看，纵使通胀相比较较低的光阴，低于3%，黄金均匀会有6%的收益。但若是是处于高通胀光阴，譬喻高于3%，那黄金代价均匀收益是15%。本年海外墟市的通胀相对会是一个斗劲重的影响身分，咱们生机投资者能更众体贴黄金代价出现。
归纳这些情状，咱们发掘，目前环球黄金持仓量正在慢慢上升，不但个体投资者，不但黄金ETF上升，良众央行也正在慢慢增持黄金投资。
通过古代的投资渠道，不管买实物黄金仍旧投黄金期货、衍生品等，这些投资都不是很简单，或者说用度相对更高少许。但通过咱们黄金ETF518880，可能分外简单地助助个体投资者得回黄金投资技巧。它跟踪上海黄金来往所合约，来往简单，正在邦内来看华安黄金ETF周围是最大的，成交量是最大的。
接下来看创业板投资，这是咱们华安基金分外紧急的一个种类，过去收益出现分外好。良众私募投资者体贴咱们华安创业板ETF，并不但仅是由于来往分外灵活或周围增加分外疾，而是由于创业板50正在过去很长一段时刻里真正助理投资者得回了分外不错的投资收益。正在过去三年，创业板ETF增加基础240%众的增速，事迹远远打败良众墟市的其他指数，网罗少许基金，况且相对付创业板指数而言，过去三年的逾额收益又有50%，为什么能得回这么好的收益出现？很紧急的即是它行业上相对分外聚焦，聚焦于科技板块，譬喻新能源、医药的龙头公司，又有电子、芯片干系的行业龙头，互联网券商龙头号。这些助助咱们投资者能实行一个分外好的一揽子的投资组合，可能得回这些龙头公司增加的投资机缘。况且通过指数编制，使得投资者可能剔除创业板里不太相符科技属性的个股，譬喻农业类的龙头股等。
从目前来看，一方面咱们以为创业板，稀奇是创业板50指数，依旧了分外高的一个事迹增速，固然旧年具体来看经济正在往下走，况且宏观经济本年压力还会斗劲大，但对创业板50里的龙头公司而言，仍旧依旧了分外火速的一个增加。创业板50过去几年的事迹增加，并不是源泉于估值的上升，反而它的估值正在不竭往下走，它厉重源泉于创业板50自身的上市公司龙头公司事迹的增加，以是创业板50的上涨不是靠估值擢升，而是事迹驱动。从目前曾经宣告的上市公司的事迹预告看，仍旧依旧了分外高的净利润增速，已披露的公司有80%到100%的增加。可能看出，这些上市公司的事迹增加分外疾。
最终提一下，咱们ETF的增加，网罗品种的增加，目前可能助助投资者做良众的投资来往，资产设备。以华安为例，咱们ETF组织目前曾经有的产物，网罗创业板50，上证180优质的龙头宽基指数，又有良众行业ETF，譬喻电子、新能源汽车、医药、食物等，又有SmartBeta低波战略的操纵，中证500低波ETF，永远看低波战略逾额收益好坏常不错的，旧年相对中证500逾额了6个点，本年是3个点安排。这些ETF为投资者供给了众样化的投资采用。
最终，谢谢朝阳永续和银河证券，他们是咱们分外紧急的互助伙伴，谢谢列位投资者的体贴！感谢！返回搜狐，查看更众
