选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资，老罗指数本基金的投资规模为具有杰出活动性的金融用具，包罗邦内依法发行上市的股票（含中小板、创业板、存托凭证及其他经中邦证监会批准上市的股票）、港股通标的股票、权证、债券（包罗邦债、央行单据、金融债、企业债、公司债、中期单据、可转换债券（含辨别来往可转债）、短期融资券、中小企业私募债、证券公司短期公司债等）、资产援救证券、债券回购、同行存单、银行存款、股指期货、股票期权以及功令规矩或中邦证监会许诺基金投资的其他金融用具(须合适中邦证监会闭连轨则)。 如功令规矩或监禁机构今后许诺基金投资其他种类，基金收拾人正在实行妥当秩序后，可能将其纳入投资规模。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的90%-95%，个中投资于标普港股通低波盈余指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的90%，权证占基金资产净值的0-3%；每个来往日日终正在扣除股指期货及股票期权包管金后，现金或到期日正在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，个中现金不包罗结算备付金、存出包管金、应收申购款等。
本基金采用齐全复制政策，依据标的指数成份股组成及其权重修建股票资产组合，并依照标的指数成份股及其权重的改观对股票组合进运动态调剂。但因额外情形导致基金无法有用跟踪标的指数时，本基金将行使其他格式确立本质组合，力图竣工基金相对功绩较量基准的跟踪差错最小化。 1、资产筑设政策为了竣工追踪差错最小化，本基金投资于股票的资产占基金资产的比例不低于90%，将不低于90%的非现金基金资产投资于标普港股通低波盈余指数的成份股及其备选成份股。 2、股票投资政策（1）投资组合修建本基金通过齐全复制政策实行被动式指数化投资，依照标普港股通低波盈余指数成份股的基准权重修建股票资产组合，对待因规矩节制、活动性节制而无法来往的成份股，将采用与被节制股预期收益率附近的股票或股票组合实行相应的取代。正在初始筑仓期或者为申购资金筑仓时，本基金依据标普港股通低波盈余指数各成份股所占权重逐渐买入。正在买入进程中，本基金采纳相应的来往政策低落筑仓本钱，力图跟踪差错最小化。正在投资运作进程中，本基金以标的指数权重为准则筑设个股，并依照成份股组成及其权重的转化进运动态调剂。 （2）投资组合调剂1）按期调剂本基金所修建的投资组合将按期依照所跟踪标的指数成份股的调剂实行相应的跟踪调剂。标普港股通低波盈余指数的样本股每半年调剂一次，指数调剂计划告示后，本基金将实时对现有组合的组成实行相应的调剂，若因素股的纠合调剂短期内会对跟踪差错出现较大影响，将采用逐渐调剂的体例。 2）不按期调剂①依照指数编制条例，当标的指数成份股因增发、送配等股权转化而需实行成份股权重调剂时，本基金将依照标的指数权重比例的改观，实行相应调剂。 ②当标的指数成份股因停牌、活动性不敷等身分导致基金无法依据指数权重实行筑设，基金收拾人将归纳研究跟踪差错和投资者便宜，拣选闭连股票实行妥当的取代。 ③本基金将依照申购和赎回情形对股票投资组合实行调剂，包管基金寻常运转，从而有用跟踪标的指数。 3)股票取代寻常情形下，本基金依照标的指数成份股票正在指数中的权重确定成份股票的交易数目。但正在如标的指数成份股活动性首要不敷或停牌、标的指数成份股因功令规矩的闭连轨则而为本基金节制投资的股票等额外情形下，本基金可能拣选其他股票或股票组合对标的指数中的成份股实行替代。 正在拣选取代股票时，为尽或者的低落跟踪差错，本基金将采用定性与定量相维系的格式，正在对取代股票与被取代股票的根本面、股价时间面等目标实行闭连性阐发的根基上，优先从标的指数成份股及备选成份股膺选择根本面杰出，活动性充足的股票实行取代投资。 3、债券投资政策本基金将正在负责墟市危急与活动性危急的条件下，依照对财务战略、货泉战略的深刻阐发以及对宏观经济的延续跟踪，维系区别债券种类的到期收益率、活动性、墟市界限等情形，矫健行使久期政策、限日布局筑设政策、信用债政策、可转债政策等众种投资政策，执行主动主动的组合收拾，并依照对债券收益率弧线形状、息差改观的预测，对债券组合进运动态调剂。 （1）久期收拾政策本基金将基于对影响债券投资的宏观经济景遇和货泉战略等身分的阐发判定，对异日墟市的利率改观趋向实行预判，进而主动调剂债券资产组合的久期，以抵达提升债券组合收益、低落债券组合利率危急的目标。当预期收益率弧线下移时，妥当提升组合久期，以分享债券墟市上涨的收益；当预期收益率弧线上移时，妥当低落组合久期，以规躲债券墟市下跌的危急。 （2）限日布局筑设政策正在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率弧线的考虑，阐发和预测收益率弧线或者爆发的形态改观。本基金除研究体例性的利率危急对收益率弧线形态的影响外，还将研究债券墟市微观身分对收益率弧线的影响，如汗青限日布局、新债发行、回购及墟市拆借利率等，进而造成必定阶段内收益率弧线改观趋向的预期，当令采用跟踪收益率弧线的骑乘政策或者基于收益率弧线改观的枪弹、杠铃及梯形政策构制组合，并进运动态调剂。 （3）信用债投资政策信用债的收益率是正在基准收益率根基上加上响应信用危急收益的信用利差。基准收益率闭键受宏观经济和战略境遇的影响，信用利差的影响身分包罗信用债墟市团体的信用利差程度和债券发行主体本身的信用改观。基于这两方面的身分，本基金将别离采用以下的阐发政策： 1）基于信用利差弧线政策阐发宏观经济周期、邦度战略、信用债墟市容量、墟市布局、活动性、信用利差的汗青统计区间等身分，进而判定目今信用债墟市信用利差的合理性、相对投资代价和危急，以及信用利差弧线的异日趋向，确定信用债券的筑设。 2）基于信用债信用阐发政策本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，考虑债券发行主体的根本面，以确定债券的违约危急和合理的信用利差程度，判定债券的投资代价。本基金将要点阐发债券发行人所处行业的发扬前景、墟市竞赛位子、财政质地（包罗资产欠债程度、资产变现才力、偿债才力、运营效力以及现金流质地）等因素，归纳评议其信用品级，慎重拣选债券发行人根本面杰出、债券条件优惠的信用类债券实行投资。 （4）可转换债券投资政策可转换债券（含来往辨别可转债）兼具权柄类证券与固定收益类证券的性情，具有抵御下行危急、分享股票价值上涨收益的特质。可转债的拣选维系其债性和股性特色，正在对公司根本面和转债条件深刻考虑的根基进取行估值阐发，投资于公司根本面优秀、具有较高安然边际和杰出活动性的可转换债券，获取保守的投资回报。 （5）中小企业私募债投资政策基金投资中小企业私募债券，基金收拾人将依照留意规则，制订苛苛的投资决定流程、危急负责轨制和信用危急、活动性危急管理预案，个中，投资决定流程和危急负责轨制需经董事会允许，以提防信用危急、活动性危急等各类危急。 本基金对中小企业私募债的投资闭键从自上而下判定景气周期和自下而上精选标的两个角度启航，维系信用阐发和信用评估实行，同时通过有规律的危急监控竣工对投资组合危急的有用收拾。本基金将对债券发行人所老手业的发扬前景、公司竞赛上风、财政质地及预测、公司管束、营运危急、再融资危急等目标实行定性定量阐发，确定债券发行人的信用评分。为了提升对私募债券的投资效力，苛苛负责投资的信用危急，正在个券甄选方面，本基金将通过信用观察计划对债券发行主体的信用景遇实行阐发。 （6）证券公司短期公司债券投资政策本基金通过对质券公司短期公司债券发行人根本面的深刻调研阐发，维系发行人资产欠债景遇、节余才力、现金流、筹划安闲性以及债券活动性、信用利差、信用评级、违约危急等的归纳评估结果，采纳具有价值上风和套利机遇的优质信用债券实行投资。 4、股指期货投资政策本基金正在实行股指期货投资时，将依照危急收拾的规则，以套期保值为闭键目标，正在危急可控的条件下，本着慎重规则，到场股指期货的投资，以收拾投资组合的体例性危急，改进组合的危急收益性情。套期保值将闭键采用活动性好、来往生动的期货合约。本基金正在实行股指期货投资时，将通过对质券墟市和期货墟市运转趋向的考虑，并维系股指期货的订价模子寻求其合理的估值程度。 基金收拾人将确立股指期货来往决定部分或小组，授权特定的收拾职员担任股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货来往制订投资决定流程和危急负责等轨制并报董事会允许。 5、资产援救证券投资政策本基金归纳研究墟市利率、发行条件、援救资产的组成及质地等身分，闭键从资产池信用景遇、违约闭连性、汗青违约记实和亏损比例、证券的信用巩固体例、利差抵偿水准等方面临资产援救证券的危急与收益景遇实行评估，正在苛苛负责危急的情形下，确定资产合理筑设比例，正在包管资产安然性的条件前提下，以期得到长久安闲收益。 6、股票期权投资政策本基金将依据危急收拾的规则，以套期保值为闭键目标，到场股票期权的投资。本基金将正在有用负责危急的条件下，拣选活动性好、来往生动的期权合约实行投资。本基金将基于对质券墟市的预判，并维系股指期权订价模子，拣选估值合理的期权合约。 7、存托凭证投资政策本基金将依照本基金的投资倾向和股票投资政策，基于对根基证券投资代价的深刻考虑判定，实行存托凭证的投资。 基金收拾人将依照留意规则，确立股票期权来往决定部分或小组，依据相闭请求做好职员培训办事，确保投资、风控等中央岗亭职员具备股票期权营业学问和相应的专业才力，同时授权特定的收拾职员担任股票期权的投资审批事项，以提防期权投资的危急。
上海证券基金评议敲掉才力驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面才力的评议：一是危急收拾与修建有用投资组合的才力， 显示为危急-回报互换的效力，由夏普比率量度；而是选证才力，即通过拣选代价被低估的证券（股票与债券）而出现墟市危急调剂后逾额收益的才力；三是择时才力，即基金依照 墟市走势的判定，通过调剂基金资产/行业/证券筑设以增众或低落墟市的敏锐度进而跑赢基金基准的才力。
海通证券系列基金评级正在评议格式进取行了科学的改良。因为墟市上很难找到一种精美绝伦的评议格式，海通证券对若干具有代外性的评议格式实行调解。 对待基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、危急调剂收益、持股调剂收益以及条约身分。对待基金公司评级，海通证券采用净值增加率、危急调剂收益、界限身分以及公司运作情形。
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