今天我们就用数据说话2025年9月2日价值投资如何选股的声响更响了：有人看着别人前两年定投的收益随着行情反弹，我方却因昨年不敢入场踏空；有人悔怨年高点后没靠定投摊薄本钱，目前只可看着别人回本节余。大众结果发觉，那些正在轰动期静静攒下的，恰好正在商场回暖时成了最扎实的收益。本日咱们就用数据谈话，聊聊定投的代价。
1997年6月，一位投资者每月定投1000美元买入邓普顿泰邦基金，随后亚洲金融风暴袭来，15个月后基金净值从10美元跌至2.22美元，跌幅近80%。两年后，基金净值仅仅回升至6.13美元，但得益于定投，他不只没亏，还赚了41%。那些正在低谷攒下的低价份额，成了后续反弹的环节。
这不是个例。假设有人从2015年6月A股上证指数5178点高点先河，入场定投偏股基金指数，熬过几年轰动，六年后，商场再度回暖，最终收益率可达72%，跑赢同期上证综指102个百分点。
数据原因：Choice，2015/6/12-2021/6/8；模仿计较方法：自2015年6月12日起每周结尾一个来往日定投固定金额，按指数收盘价计较，持有至2021年6月8日，计较自2015年6月12日起至2021年6月8日功夫的收益率；不探讨来往用度。此测算结果仅供参考，不代外的确收益，不成为投资战略保举和收益确保，史籍数据不代外将来发挥和收益首肯，基金投资有危急，需认真拣选。
咱们以沪深300、中证800、中证1000、恒生指数、创业板指、偏股基金六大指数为样本，按“每月20日定投1000元”的端正回测，看看那些正在商场轰动期对峙定投的人，终于会得益什么。
数据原因：Choice，截至2025/8/20。该图外展现了沪深300、中证800、中证1000、创业板指、偏股基金和恒生指数近五年的逐日收盘代价走势。
即使把定投开始放正在近五年的高点2021岁首，这是良众人悔怨的场景，但数据告诉咱们，定投有才干把高点入市形成回暖节余。
数据原因：Choice。模仿计较方法：自每个指数的近五年高点先河（约为2021年岁首）每月20日定投1,000元。截至2025-08-20。收益率=(最新资产-总参加）/总参加。不探讨来往用度。此测算结果仅供参考，不代外的确收益，不成为投资战略保举和收益确保，史籍数据不代外将来发挥和收益首肯，基金投资有危急，需认真拣选。
截至2025年8月20日，2021年高点入场的单笔投资，至今又有不少正在蚀本（沪深300收益率-14.69%、创业板指收益率-20.01%）；而定投均告终了正收益，即使定投的标的是创业板指、恒生指数，那么收益率都正在20%以上。商场没有长远的低谷，定投的“容错性”，即是让投资者正在高点入场也能比及节余。
接续看各年度的测算，很众投资者会把一年看成投资的第一个厉重节点。假使从昨年9月先河定投至今，这一年里商场经验了从底部反弹的行情，定投和单笔投资都赢得了正收益。
数据原因：Choice。模仿计较方法：自2022-09-20先河，每月20日定投1,000元。截至2025-08-20，累计投资36次。收益率=(最新资产-总参加）/总参加。不探讨来往用度。此测算结果仅供参考，不代外的确收益，不成为投资战略保举和收益确保，史籍数据不代外将来发挥和收益首肯，基金投资有危急，需认真拣选。
从数据来看，正在过去一年的反弹行情中，一次性投资的收益率（33%-69%）广泛高于定投（10%-24%）。终归昨年9月是低位，一次性结构能“吃满”反弹。但实际是，昨年商场岑寂时，没几部分敢“梭哈”；而定投不消纠结要不要抄底，每月自愿扣款，反而稳稳跟上了这波回暖。
把时期拉长到三年，更能看清定投的代价。假使从2022年9月先河定投，这段时期商场经验了不小的震动，既有下跌调治，也有反弹回升。
数据原因：Choice。模仿计较方法：自2022-09-20先河，每月20日定投1,000元。截至2025-08-20，累计投资36次。收益率=(最新资产-总参加）/总参加。不探讨来往用度。此测算结果仅供参考，不代外的确收益，不成为投资战略保举和收益确保，史籍数据不代外将来发挥和收益首肯，基金投资有危急，需认真拣选。
正在这三年里，除恒生指数外，定投收益率均明显跑赢了一次性投资。2022年9月后商场又经验了漫长的下跌，单笔投资者，后续扛了久远的下跌压力；而定投则正在2023年及2024年的低位络续买入，积聚了不少份额。以创业板指为例，模仿测算中，定投36期，总收益率26.86%，累计收益近万元；而一次性投资的收益率仅为10.17%。再看偏股基金指数，定投赢得了16%的正回报，而一次性投资收益率仅为1.64%。可睹，两种投资方法正在收益发挥上存正在肯定分歧。
结尾看五年期——经验过牛市、熊市、轰动市的循环，定投的“永恒上风”更清楚。
数据原因：Choice。模仿计较方法：自2020-09-20先河，每月20日定投1,000元。截至2025-08-20，累计投资60次。收益率=(最新资产-总参加)/总参加。不探讨来往用度。此测算结果仅供参考，不代外的确收益，不成为投资战略保举和收益确保，史籍数据不代外将来发挥和收益首肯，基金投资有危急，需认真拣选。
进一步拆解近五年的投资数据，定投均赢得正收益，且收益率均高于一次性投资。以总参加6万元为联合条件，若对沪深300定投60期，最终资产为62516.13元，累计收益2516.13元，总收益率4.19%，而单笔投资最终资产仅54101.53元，收益率-9.83%。再看中证1000，一笔投资最终资产63252.87元，累计收益3252.87元，定投最终资产69402.10元，总收益率15.67%。永恒投资中，商场震动是常态，而定投通过延续的“低买高买”赢得平均。
从近一年、三年、2021年高点至今及五年的回测数据来看，对峙定投的投资者无疑得益了更强的容错代价。近五年来看，时期周期越长，定投相对一次性投资的上风越明显。近三年中，除恒生指数外，其余闭键指数定投收益率均跑赢一次性投资，创业板指、偏股基金等指数的收益差异尤为卓绝，显示出定投正在震动商场中摊薄本钱、蕴蓄堆积份额的才干。更值得一提的是，纵使正在2021年商场高点入场，定投照旧告终了一切模仿测算指数正收益，而一次性投资无数仍处于蚀本形态，进一步证实定投是也许穿越牛熊、滑润商场震动的永恒战略。
定投的旨趣不是硬抗熊市，而是正在商场岑寂时攒够筹码，等行情来暂且自然得益。熊市中，一次性投资容易买正在山腰，接受广大心情压力；而定投正在商场下跌时，能用相似金额买到更众份额，有用拉低均匀本钱。那些正在2022年、2023年“越跌越买”的份额，目前都成了商场回暖时的收益原因。
“现正在入场会不会追高？”“要不要等回调再买？”商场回暖时，这些题目又先河困扰投资者。但定投最妙的地方，即是不消猜顶猜底。华尔街有句名言：“精准踩点入市比空中接飞刀还难”，而定投用分批参加化解了择时困难。哪怕现正在商场已有开展，每月小额定投，也能避免一次性追高的危急，逐渐为下一轮周期结构。格雷厄姆曾说：“投资者不必恭候熊市到临才低价买入，恐怕更好的手腕是只须有资金就买那些适合的股票，除非商场代价依然太甚高估。”
1、并非稳赚不赔：定投有商场危急，仍有恐怕短期蚀本；与刚好买正在绝对低点比拟，定投的收益率不会是最高的。
2、需求永恒对峙：有人看到现正在获利就思停，却忘了定投的焦点是永恒攒份额，半途退出会错事后续收益；
3、标的拣选很厉重：定投≠苟且买基金，不是一切基金都适合定投，永恒事迹巩固的指数或主动基金，材干正在回暖时更给力。
当商场跌得心慌时，思思定投正正在攒下的低价筹码；当纠结该不该入场时，记住定投是“用时期换空间”的聪明。无论是2021年相对高点，仍然近几年的轰动期，那些对峙定投的投资者，恐怕最终都跑赢了“恭候完善机遇”的踌躇者。
